En Resumen,

Apple fue la estrella de la semana. Luego del lanzamiento de “Apple Intelligence” (una forma sutil de darle una lectura alternativa a las iniciales de “Artificial Intelligence”), los analistas esperan que los consumidores renueven sus iPhones por la nueva versión que les dará acceso a una nueva Siri en esteroides (e inteligencia artificial de ChatGPT), con lo que el crecimiento de ventas de Apple se acelerará fuertemente. La acción subió 7.9% en la semana, impulsando (con un poco de ayuda de Tesla) al sector tecnología a una ganancia de 5.6% en la semana. En contraste, las acciones de energía y de bancos retrocedieron 2.2% y 2%, respectivamente, en la semana. 

Otro tema que gustó mucho al mercado esta semana fue que el índice de precios al consumidor fue de 3.3%, menor al 3.4% esperado. Ni siquiera la reducción de proyecciones de la Fed de 3 a 1 solo recorte de tasas en 2024 pudo frenar el ímpetu en Wall Street. Las tasas de interés cayeron fuertemente (bonos al alza) y el S&P 500 subió 0.9% ese día. El mercado ve el vaso medio lleno, es decir, que ya no habrá más subidas de tasas y que la Fed eventualmente bajará tasas de interés. El sentimiento de optimismo nuevamente desborda en los mercados, un signo evidente de que es necesario mantenerse expuesto a activos de riesgo, como se puede ver en el rendimiento en lo que va del 2024 y en la  última semana de los ETFs siguientes:

¿Qué pasó la semana pasada?

Resumen de la semana del 10 al 14 de junio en los mercados financieros de Estados Unidos

El Nasdaq, el índice tecnológico de referencia de Estados Unidos, experimentó una semana positiva gracias en gran medida a las noticias de dos titanes tecnológicos: Apple y Tesla.

Apple impulsa la IA: El anuncio de Apple Intelligence en su Worldwide Developers Conference el 10 de junio generó entusiasmo por las aplicaciones de la inteligencia artificial (IA) para los consumidores. Los inversionistas apostaron por Apple, que lidera la carga en la IA para el gran público, lo que hizo que sus acciones subieran un 7% el 11 de junio y contribuyeran en gran medida al aumento del Nasdaq.

Tesla y la bendición de Musk: Los accionistas de Tesla dieron luz verde al paquete de compensación multimillonario de Elon Musk el 13 de junio, revirtiendo un fallo judicial anterior. Esta noticia, junto con el optimismo general del mercado sobre el futuro de los vehículos eléctricos, impulsó las acciones de Tesla.

Inflación y la Fed: Aunque no hubo cambios en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) el 12 de junio, la publicación de datos de inflación más bajos de lo esperado (mayo) aumentó las expectativas de recortes en las tasas más adelante en 2024.

Mercados mixtos: Si bien el Nasdaq subió un 3,2% durante la semana, el S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average tuvieron un rendimiento inferior. El sector tecnológico en general se disparó, mientras que los sectores de energía, finanzas e industria se mantuvieron cautelosos.

En resumen, la semana estuvo marcada por el papel protagonista de Apple y Tesla en el impulso del Nasdaq. El anuncio de Apple Intelligence y la luz verde al paquete de compensación de Musk inyectaron optimismo en el mercado tecnológico. Al mismo tiempo, la inflación y la política monetaria de la Fed siguieron siendo factores clave que influyeron en el sentimiento general del mercado.

¿Qué habrá esta semana que comienza?

La semana próxima en los mercados financieros de Estados Unidos: una agenda económica y de ganancias ligera

La próxima semana será corta en cuanto a negociación bursátil debido al feriado del Juneteenth, que cerrará la Bolsa de Valores de Nueva York el miércoles.  La agenda económica y de ganancias estará relativamente tranquila, aunque los datos de ventas minoristas de mayo del martes y algunos indicadores sobre vivienda del jueves y viernes serán de interés.

A continuación, lo que estará en nuestro radar la próxima semana, teniendo en cuenta que los mercados estadounidenses estarán cerrados el miércoles por el Juneteenth:

Ventas minoristas: Los resultados de mayo saldrán el martes y deberían arrojar algo de luz sobre la resistencia del consumidor. ¿En qué están gastando las personas? ¿En qué están recortando? Los inversionistas esperan un aumento mensual general del 0,3%, según FactSet, una empresa de información financiera.

Producción industrial y utilización de la capacidad: Esto nos mostrará cómo les va a la manufactura, la minería y las empresas de servicios eléctricos y de gas. Según FactSet, los economistas esperan que la producción industrial aumente un 0,3% mes a mes, con una utilización de la capacidad del 78,6%, ligeramente por encima del mes anterior.

Vivienda: Las cifras de inicios de construcción de viviendas de mayo y las ventas de casas existentes dominarán el final de la semana. El costo de la vivienda ha sido una fuente importante de presión al alza sobre la inflación, por lo que cualquier indicio de alivio será muy bienvenido por Wall Street.
Reportes de empresas: Si bien casi todas las empresas del S&P 500 han reportado resultados trimestrales, dos a tener en cuenta son Lennar el lunes y Darden Restaurants el jueves. Lennar es uno de los constructores de viviendas más grandes de Estados Unidos, por lo  que este informe puede indirectamente proporcionar más pistas sobre el camino futuro de la inflación. Idealmente, queremos ver que hay más oferta en camino, ya que eso será clave para aliviar la inflación de precios, un factor clave para los recortes de tasas de la Fed a finales de este año. Darden Restaurants, la empresa operadora detrás de Olive Garden, Longhorn Steakhouse, Yard House y más, nos dará otra perspectiva del gasto del consumidor.