¿Cómo rindieron las distintas partes de tu portafolio?
Durante el primer semestre, de lejos, las acciones fueron una mejor inversión que los bonos y los alternativos. El índice de las 500 empresas más grandes en EE.UU., el S&P 500, rindió aproximadamente un 15%, impulsado por las expectativas alrededor de la inteligencia artificial. Estas expectativas van desde el aumento parabólico de ventas en empresas que producen hardware para los procesos de inteligencia artificial, como Nvidia, las empresas que ya están monetizando el servicio, como CoPilot de Microsoft o las mejores funcionalidades sobre servicios existentes, como en todos los servicios de Google y Meta (empresa holding de Facebook, Instagram y WhatsApp), hasta las empresas que hacen posible el funcionamiento de los centros de datos para inteligencia artificial, como Eaton (conexiones eléctricas) o Dover (enfriamiento).
Analizando las distintas industrias, se ve una disparidad marcada en el rendimiento de algunas industrias sobre otras, un reflejo del dominio de algunas pocas acciones de mega capitalización sobre el grueso del mercado. Comunicaciones (Ej: Google, Meta) y Tecnología (Ej: Microsoft, Apple, Nvidia) rindieron aproximadamente 18%. Energía y Financieros estuvieron ligeramente por encima del 10%. En un tercer grupo estuvieron los sectores considerados defensivos: servicios básicos (+9.3%), consumo básico (+7.9%) y Salud (7.7%), junto con industriales (7.6%). Por otro lado, el sector de Bienes Raíces fue el único con rendimiento negativo (-2.5%).
No solo la bolsa de acciones en EE.UU. brilló. Quienes invirtieron en el ETF EPU, que representa la bolsa de valores de Lima, ganaron casi 20% en el primer semestre del año. Probablemente, las mejores expectativas sobre cobre y oro, ayudaron mucho a lograr este rendimiento.
¿Y qué tal le fue a la renta fija? Depende de qué tipo de bonos estamos hablando. Los bonos de grado de inversión, es decir, los más conservadores, representados por el ETF AGG, perdieron 1% en el primer semestre. En cambio, los bonos de grado especulativo, representados por el ETF HYG, rindieron un poco más de 2% en el mismo período.
¿Qué pasó con otros tipos de activos? El ETF GLD que sigue el precio del oro, rindió 12.5% en el primer semestre del año. El ETF GBTC, que sigue a la principal criptomoneda, Bitcoin, rindió un impresionante 54%. Por otro lado, el ETF IYR, que sigue a los fideicomisos de bienes raíces en EE.UU. perdió 3% en el primer semestre.
Tengamos en cuenta que el retorno pasado no garantiza retornos futuros y que lo que funcionó en el primer semestre puede no funcionar durante el resto del año. Por ello es clave tener un portafolio diversificado de distintos tipos de activos.